Potrivit Meduza.io, Fundatia Anti-Coruptie fondată de regretatul lider al opozitiei ruse Alexei Navalnîi a publicat o investigatie care arata că Gennady Timchenko, miliardar si prieten apropiat al presedintelui Vladimir Putin, este beneficiarul real al celei mai mari participatii din Ozon, al doilea cel mai mare marketplace online din Rusia. Descoperirea contrazice structura de proprietate declarată public a companiei si ridică întrebări serioase despre cine controlează, în realitate, economia digitală rusă.
Cel mai mare actionar declarat al Ozon este Alexander Chachava, un investitor care apare în documente ca deținător al pachetului de control. Ancheta echipei Navalnîi a arătat însă că Chachava si-a cumpărat participatia cu bani proveniti din entităti controlate de Timchenko. Practic, Chachava functionează ca un intermediar, un om de paie care pune fată unui actionar real ce preferă să rămână în umbră. Conform investigatiei, Timchenko ar detine indirect aproximativ 34% din Ozon.
Gennady Timchenko nu este un nume necunoscut în cercurile de investigatie financiară. El se numără printre oligarhii sanctionati de Statele Unite si Uniunea Europeană după invazia Rusiei în Ucraina din 2022, fiind considerat de mult timp unul dintre cei mai apropiati oameni de afaceri ai lui Putin, cu legaturi care datează din anii 1990, de pe vremea când ambii activau în Sankt Petersburg. Sanctiunile l-au obligat să renunțe la active vizibile în Occident, dar investigatia sugerează că structurile sale de control în Rusia rămân intacte si chiar s-au extins discret.
Cum functionează schema
Mecanismul descoperit de Fundatia Anti-Coruptie este clasic pentru mediul oligarhic rus: proprietatea reală este separată de proprietatea aparentă printr-un strat de entităti juridice si persoane interpuse. Timchenko nu apare nicăieri în documentele publice ale Ozon. În locul său figurează Chachava, un investitor cu profil relativ discret, care oferă un paravan credibil pentru capital a cărui origine reală ar putea atrage sanctiuni sau investigatii.
Banii care au finantat achizitia participatiei lui Chachava provin, potrivit anchetei, din entităti aflate sub controlul lui Timchenko. Aceasta înseamnă că fluxul financiar real merge de la Timchenko, prin structuri intermediare, către Chachava, care devine actionar nominal. Ozon este listat la bursa Nasdaq din New York, ceea ce adaugă un nivel suplimentar de complexitate: o companie cu actionar real sanctionat de SUA, listată pe o bursă americană, cu un actionar de fațadă care nu dezvăluie sursa capitalului.
Acest tip de structură nu este ilegal prin definitie în jurisdictii cu reglementări laxe, dar încalcă spiritul sanctiunilor internationale si, potențial, litera lor, dacă se dovedeste că Timchenko exercită control efectiv sau beneficiază economic de pe urma participatiei. Investigatia Fundatiei Anti-Coruptie nu afirmă că există o condamnare sau o decizie judiciară în acest sens, ci prezintă dovezi documentare care trasează fluxul banilor.
Cine plateste
Victimele directe ale acestei scheme nu sunt consumatorii care cumpără de pe Ozon, ci integritatea pietelor financiare internationale si eficacitatea sanctiunilor occidentale. Dacă un oligarh sanctionat poate controla indirect o companie listată la Nasdaq fără ca acest lucru să fie detectat sau sancționat, atunci întregul sistem de presiune economică asupra Rusiei este subminat. Sanctiunile devin un exercitiu de imagine, nu un instrument real de presiune.
Pe plan intern, schema ilustrează modul în care elitele apropiate Kremlinului au reusit să-si protejeze activele chiar si după 2022, când presiunea occidentală a crescut dramatic. Cetătenii ruși obisnuiti, care folosesc Ozon pentru cumparături zilnice, nu sunt afectati direct, dar trăiesc într-o economie în care companiile majore sunt controlate de retele opace legate de puterea politică, fără nicio transparentă reală.
De ce contează
Cazul Ozon este mai mult decât o investigatie despre un oligarh si o companie de e-commerce. El demonstrează că sanctiunile occidentale, oricât de extinse, au limite structurale atunci când nu sunt însotite de investigatii financiare riguroase care să urmărească beneficiarii reali, nu doar proprietarii declarati. Timchenko este pe listele de sanctiuni ale SUA si UE din 2022, dar asta nu l-a împiedicat, potrivit anchetei, să mentină o pozitie de control într-o companie listată pe o bursă americană.
Investigatia realizată de Fundatia Anti-Coruptie, organizatia construită de Navalnîi si care continuă să functioneze din exil după moartea acestuia în detentie în februarie 2024, arată că jurnalismul de investigatie rămâne unul dintre putinele instrumente capabile să traseze aceste fluxuri. Autoritătile de reglementare americane si europene ar trebui să ia act de concluziile anchetei si să verifice dacă listarea Ozon la Nasdaq respectă normele privind dezvăluirea beneficiarilor reali. Orice concluzie în acest sens ar putea avea consecinte semnificative atât pentru companie, cât si pentru credibilitatea regimului de sanctiuni.
